¿Cómo conseguir financiamiento en la BMV con menos trámites? Adventus abre camino

Adventus Capital colocó 560 millones de pesos (mdp) en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) mediante la primera emisión bajo el régimen de inscripción simplificada, un mecanismo que busca facilitar a las empresas el acceso al financiamiento bursátil al reducir los tiempos y costos del proceso.

La operación se concretó en aproximadamente cuatro semanas, frente a los más de cuatro meses que puede tomar un proceso tradicional, de acuerdo con la BMV. Para las empresas que necesitan recursos para crecer, esta modalidad abre una alternativa al crédito bancario y a la búsqueda de inversionistas privados.

Esta primera colocación simplificada abre una nueva puerta al mercado de valores, con un proceso más ágil y con menor costo”,

destacó Marcos Martínez Gavica, presidente del Consejo de Administración del Grupo BMV.

¿Qué es una emisión simplificada y cómo funciona?

Una emisión simplificada permite que determinadas empresas coloquen valores en la Bolsa mediante un procedimiento de inscripción más ágil que el tradicional. En lugar de enfrentar el proceso convencional completo, pueden recurrir a una vía con requisitos específicos para este tipo de operaciones.

El objetivo es reducir algunas de las barreras que dificultan el acceso al mercado bursátil, como los costos y el tiempo que implica preparar una emisión. Así, las empresas pueden explorar una fuente adicional de recursos para financiar proyectos, ampliar sus operaciones o fortalecer sus finanzas.

Este mecanismo forma parte de la reforma a la Ley del Mercado de Valores (LMV), publicada en el Diario Oficial de la Federación el 28 de diciembre de 2023. Las disposiciones que establecieron las reglas para operar el régimen simplificado se publicaron en enero de 2025.

La modalidad no elimina los requisitos regulatorios ni significa que cualquier negocio pueda emitir valores automáticamente. Las empresas deben cumplir las condiciones aplicables y participar con intermediarios autorizados. Además, los instrumentos colocados bajo este régimen están dirigidos a inversionistas institucionales y calificados.

¿Cómo consiguió Adventus Capital 560 mdp?

Adventus Capital es una sociedad financiera de objeto múltiple, entidad no regulada (SOFOM E.N.R.), especializada en financiamiento empresarial y estructurado.

Para obtener los recursos, la compañía emitió 5.6 millones de certificados bursátiles fiduciarios de largo plazo, con un valor nominal de 100 pesos cada uno. Los títulos, identificados con la clave CEFI+CB 26, se colocaron mediante un fideicomiso en el que Altor Casa de Bolsa participó como fiduciario emisor y administrador de la estructura, además de fungir como intermediario colocador.

La empresa no vendió acciones ni incorporó nuevos socios. En cambio, obtuvo financiamiento mediante títulos respaldados por derechos de cobro de un crédito otorgado al gobierno de Michoacán, respaldado por participaciones federales.

En términos sencillos, esos derechos de cobro forman parte de los activos que respaldan la emisión y sirven como base para atender los pagos a los inversionistas, conforme a las condiciones establecidas en la operación.

Los certificados recibieron calificaciones HR AAA (E), de HR Ratings, y AAA/M (e), de Verum. Estas evaluaciones corresponden a los niveles más altos de sus respectivas escalas para este tipo de instrumentos, aunque no garantizan el pago ni eliminan los riesgos para los inversionistas.

¿Qué empresas pueden financiarse mediante este esquema?

La emisión simplificada busca ampliar las alternativas de financiamiento para las compañías que cumplen los requisitos establecidos en la regulación. Sin embargo, no se trata de una opción automática para cualquier emprendimiento: las empresas interesadas necesitan prepararse, presentar la información requerida y trabajar con intermediarios autorizados.

La BMV también promueve el programa De Cero a Bolsa, que orienta a las compañías interesadas en conocer las opciones de financiamiento bursátil y los pasos para acceder al mercado.

En junio de 2026, Credijal debutó en la BMV como la primera empresa participante de este programa. Su caso es distinto al de Adventus: Credijal llegó mediante el programa de acompañamiento, mientras que Adventus protagonizó la primera emisión bajo el régimen de inscripción simplificada.

Para las empresas, recurrir a la Bolsa puede ayudar a diversificar las fuentes de financiamiento y reducir la dependencia del crédito bancario. La conveniencia de esta alternativa depende de las necesidades de cada compañía, los costos de la operación y su capacidad para cumplir con los requisitos correspondientes.

La colocación de Adventus demuestra que el nuevo procedimiento ya se utilizó para concretar una emisión. El siguiente reto será que más empresas conozcan esta alternativa y evalúen si les conviene para financiar sus planes de crecimiento.

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